Cổ phiếu Zombie
Cảnh báo từ thị trường
Một điểm khác biệt quan trọng giữa các doanh nghiệp niêm yết và không niêm yết là việc minh bạch báo cáo tài chính và tuân thủ các quy định về công bố thông tin. Đây cũng là nguyên nhân có những doanh nghiệp sau một thời gian niêm yết, lại tự nguyện không muốn niêm yết nữa khi có một cổ đông lớn thâu tóm được doanh nghiệp và không có nhu cầu kêu gọi vốn đại chúng.
THỐNG KÊ CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN, CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ, QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
Theo dữ liệu của Ủy ban Chứng khoán, lúc này (10-08-2022) thị trường Việt nam có:
- 105 công ty chứng khoán trong đó 88 công ty ở trạng thái "hoạt động"; 72 công ty được cung cấp dịch vụ chứng khoán trực tuyến
- 49 công ty quản lý quỹ trong đó 44 công ty ở trạng thái "hoạt động"
- 74 quỹ đầu tư chứng khoán trong đó 61 ở trạng thái "đang hoạt động"
CÓ ĐỦ MẠNH ĐỂ LẤY LẠI LÒNG TIN ?
Nuông chiều số ít
Thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay có số tài khoản giao dịch gần như tuyệt đối thuộc về các tài khoản cá nhân. Tính đến cuối tháng 4/2022 thì số tài khoản cá nhân là 5,16 triệu tài khoản và chiếm đến 99,8% tổng số tài khoản giao dịch. Tuy vậy các nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ luôn bị lép về trước các nhà đầu tư tổ chức, đặc biệt là bộ phận tự doanh của các công ty chứng khoán.
THỊ TRƯỜNG GẤU VẢ
Gấu vả không là chuyện hiếm
Thị trường chứng khoán thường gắn chặt với nền kinh tế nên tính chu kỳ cũng là một đặc tính của các chỉ số chứng khoán. Đó là chỉ số chứng khoán có lúc tăng trưởng mạnh, có lúc đi ngang xập xình, và có lúc cắm đầu đi xuống.
BẤT ĐỘNG SẢN CÓ CHỐNG ĐƯỢC LẠM PHÁT ?
Mối tương quan giữa lạm phát và bất động sản
Nếu nhìn thoáng qua thì có thể nói lạm phát và bất động sản dường như rất ít liên hệ với nhau, vì lạm phát tính trên một rổ hàng hóa dịch vụ tiêu dùng và trong số đó có một phần nhỏ là vật liệu xây dựng. Trong khi đó giá của bất động sản thì phụ thuộc nhiều vào xu hướng nhân khẩu học, vào cung cầu của thị trường. Ví dụ như giá của bất động sản phụ thuộc vào vị trí, độ khan hiếm, triển vọng phát triển của nơi có bất động sản.
KHỦNG HOẢNG ĐỊA CHÍNH TRỊ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
Nhìn lại lịch sử khủng hoảng địa chính trị và thị trường chứng khoán
Trong một chia sẻ gần đây với Reuters, Trưởng Bộ phận Đầu tư của Glenview Trust Co. đã tổng kết từ 29 cuộc khủng hoảng địa chính trị từ sau Chiến tranh Thế giới lần II và thấy rằng trung bình sau 3 tháng, chỉ số chứng khoán lại phục hồi và cao hơn trước khi khủng hoảng xảy ra. Không những thế, 66% trong số này phục hồi chỉ sau một tháng.
Những sự kiện như chiến tranh vùng Vịnh năm 1991, sự kiện 11/09 năm 2001, chiến tranh Iraq năm 2003 hay Nga chiếm Crimea (Ukraine) thì sau 1 tháng, chỉ số S&P 500 đã quay lại gần mức cũ hoặc vượt qua.
NGÀNH NÀO ĐANG HÚT SỰ CHÚ Ý CỦA “SMART MONEY”?
Báo cáo chiến lược 2022 mới đây của công ty chứng khoán SSI và công ty chứng khoán Bản Việt (VCSC) đều đánh giá cao ngành tiêu dùng, ngân hàng, và bất động sản công nghiệp. Cơ sở của các nhận định này là môi trường kinh tế thế giới, vĩ mô của Việt Nam trong năm 2022, và mức độ tăng giá cổ phiếu của các ngành trong thời gian qua.
Vĩ mô của thế giới và Việt Nam
Các phân tích và nhận định về tăng trưởng của kinh thế thế giới, đặc biệt là các nền kinh tế lớn có quan hệ thương mại với Việt Nam có nhiều ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Việt Nam. Bởi vì kinh tế Việt Nam hiện nay vẫn gắn chặt với xuất khẩu và đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI).
VÀO TẦM NGẮM
Tối nay đọc 1 cái thread trên Twitter về Charlie Munger, lại dẫn tới mấy cái thư của Warren Buffett gửi cổ đông.
Có một yếu tố của W.B. cho rằng quan trọng với doanh nghiệp là chi phí vốn phải nhỏ hơn lợi nhuận trên vốn (cost of capital vs. returns on capital).
Mình thử lọc các doanh nghiệp của VN, thì thấy có 3 cái tên khá ổn. Check thêm với Wichart và Simplize thì cũng yên tâm.
Nhìn vào hình thì các bạn biết người ấy là ai rồi phải không ?
Mấy mã hàng không mình nhập đầu năm trong sắp đạt chỉ tiêu, vượt chỉ tiêu thêm 10% là có thể rotate qua mấy bạn này.
Đây chỉ là thông tin tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư, các bạn tìm hiểu thêm và tự quyết định nghen.
NĂM DẦN, CỔ PHIẾU “NÓNG’’ TRÊN LƯNG CỌP
Tăng một cách phi lý
Trong bối cảnh dịch Covid-19 mà chỉ số VN-Index đã tăng như năm 2020 và 2021 thì là một điều bất ngờ lớn. Nhưng khi nhìn lại và so với chỉ số HNX thì VN-Index trở nên thật mờ nhạt. Tính từ thời diểm cuối tháng 3-2020, HNX đã tăng gần 500% vào đầu năm 2022, cụ thể là đỉnh ở ngày 7-1.
HNX và Penny Stocks
Mặc dù rất quan ngại về HNX, khi nó đã gần như x5 từ đáy 3/2020, Chàng-Ngốc-Già vẫn thấy có những cổ phiếu có thể nhìn về lâu dài trong list 346 mã này.
Chàng-Ngốc-Già mến gửi các bạn 2 file còn thô, lấy theo template của Eikon.
file intrinsic value thì so 2 cột giá hiện tại và giá nội tại theo cách tính của Eikon
file earnings quality thì xem ranking về chất lượng earnings.
TRỞ THÀNH Fn TRONG CHỨNG KHOÁN !
Cái gì quá cũng có hại
Chỉ số VN-Index trong năm 2021 tăng 35,73%, cao hơn rất nhiều so với nhiều thị trường chứng khoán khác, kể cả SP500 của Mỹ. Nhưng không những vậy, nhiều nhà đầu tư cá nhân đã x2, x3 tài khoản của mình với niềm vui sướng lâng lâng và tự hào rằng mình “giỏi“, đã đánh bại được thị trường. Có điều, lịch sử và kinh nghiệm trên thị trường chứng khoán khắp nơi cho thấy đây thường là điểm bắt đầu nguy hiểm cho nhà đầu tư và cả thị trường.
BAO GIỜ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LÊN HẠNG ?
Chuyện xếp hạng các thị trường chứng khoán
BẪY BƠM-XẢ (PUMP-AND-DUMP) TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
Pump-and-Dump là gì ?
Một cách dễ hình dung, pump-and-dum (aka. làm giá) là việc bơm thổi giá một cổ phiếu vượt hơn rất nhiều giá trị thực của nó, lôi kéo nhiều nhà đầu tư mua. Đến một thời điểm nào đó, người tổ chức games sẽ bán phần lớn hoặc toàn bộ cổ phiếu của mình để thu lợi. Sau đó, khi các nhà đầu tư phát hiện ra thì đã muộn, những người mua sau là những người gánh thiệt hại nhiều nhất.
XU HƯỚNG ĐẦU TƯ TỪ TIỀN LẺ
Nhiều hình thức đầu tư từ tiền lẻ
Có không ít người nghĩ rằng muốn đầu tư thì phải có một số vốn lớn nhất định và phải am hiểu thị trường tài chính nhưng với sự đa dạng và linh động của nhiều loại quỹ đầu tư hiện nay, việc đầu tư dường như không còn trở ngại gì nữa.
TÍCH CÓP: ĐƯỜNG ĐẾN ĐẦU TƯ DÀI HẠN
Lợi thế của dài hạn
Lý do quan trọng đầu tiên đó là rất khó dự đoán được điểm rơi của thị trường (timing). Ngay cả những người giao dịch thường xuyên (trader) lão luyện chuyên nghiệp cũng không thể hy vọng số lần đúng của mình là trên 50%. Bởi vì đối với những người này tỷ lệ thắng không quan trọng bằng mỗi lần thắng thì thắng bao nhiêu, được đo lường qua tỷ số lợi nhuận-rủi ro (reward-risk ratio). Lấy ví dụ như theo tính toán trong một giao dịch, trường hợp thua lỗ là bị mất 2 nhưng nếu thắng thì được 10, tính ra tỷ số lợi nhuận-rủi ro là 10/2=5.
ĐÒN CÂN TÂM LÝ NGẮN HẠN CỦA THỊ TRƯỜNG
VÌ SAO CRYPTO LÀ MỘT KÊNH ĐẦU TƯ CỦA GIỚI TRẺ ?
CỔ PHIẾU NÀO CHO 2022 ?
Chàng-Ngốc-Già tối hôm qua ngồi lọc thử theo các tiêu chí PEG và ROE, rồi bổ sung các cột chỉ tiêu chủ yếu tăng trưởng, và xếp hạng.
Trong 37 mã này, chọn lại được 10-15 là ổn. Lưu ý dữ liệu là ước tính dựa trên dữ liệu quá khứ và mô hình của TR.
vì việc chọn cổ phiếu không chỉ là dựa vào các chỉ số tài chính, mà còn là business, ban lãnh đạo, thị phần ...
Cùng theo dõi thử xem nhé, Chàng-Ngốc-Già sẽ tạo 1 portfolio từ list này cho 2022 !
Good luck !